Производители сталкиваются с «замешательством и ужасом» при доступе к деньгам, выделенным Вашингтоном. Белый дом говорит, что готов помочь.

В США строятся новые заводы, и экономисты отдают значительную долю заслуг президенту Байдену благодаря недавним законам, поощряющим новую инфраструктуру, чистую энергию и полупроводники.

Но последние цифры по количеству рабочих мест предупреждают об этом буме.

Пятничный отчет показал потерю 2000 рабочих мест в обрабатывающей промышленности в июле на фоне общего прироста 187000 рабочих мест по всей экономике. Примерно 19 000 из этих новых рабочих мест находились в стадии строительства, что могло быть частично связано со всеми этими новыми заводами.

Смешанные цифры подчеркивают, что производство — сектор, имеющий центральное значение как для экономики в целом, так и для перспектив переизбрания Байдена — может столкнуться с некоторыми ухабистыми дорогами в предстоящие месяцы, поскольку Белый дом очень надеется сохранить положительные общие тенденции до дня выборов 2024 года.

Рынок труда США продолжает остывать.

В июле в экономике США было создано 187 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 3,5%, сообщило в пятницу Бюро трудовой статистики. Экономисты ожидали, что прирост рабочих мест составит 200 000, а безработица останется неизменной на уровне 3,6%.

Прирост рабочих мест в июле был наименьшим с декабря 2020 года. За последний год прирост рабочих мест составил в среднем 312 000 в месяц.

Заработная плата, внимательно отслеживаемый показатель того, насколько сильно работники работают на рынке труда, выросла больше, чем ожидалось, в прошлом месяце, увеличившись на 0,4% в месячном исчислении и на 4,4% по сравнению с прошлым годом. Экономисты ожидали, что заработная плата вырастет на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем и на 4,2% по сравнению с прошлым годом.

Для Федеральной резервной системы сокращение найма, вероятно, является благоприятным признаком, поскольку оно работает на охлаждение рынка труда в попытке укротить инфляцию. Однако рост заработной платы, вероятно, станет сигналом для некоторых чиновников ФРС о том, что для ограничения дополнительного инфляционного давления необходимо дополнительное повышение ставок.

Инвестор-миллиардер Уильям Акман в среду заявил, что его хедж-фонд Pershing Square Capital Management сделал ставку против 30-летних казначейских облигаций США, назвав это как хеджированием влияния более высоких долгосрочных ставок на акции, так и хорошей отдельная ставка.

«Нам меньше 30-летнего T», — написал Акман на платформе обмена сообщениями X, ранее известной как Twitter. Он утверждал, что если долгосрочная инфляция составит 3%, а не 2%, доходность 30-летних казначейских облигаций может вырасти до 5,5%, добавив, что «это может произойти в ближайшее время». В среду доходность 30-летних Treasurys выросла до 4,16%, что является самым высоким показателем закрытия года.

«Мы реализуем эти хеджирования, покупая опционы, а не напрямую продавая облигации», — написал Акман.

Акман сказал, что более высокие расходы на оборону, энергетический переход и большая переговорная сила рабочих указывают на более высокую инфляцию. Федеральная резервная система агрессивно повысила процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию, и в прошлом месяце дала понять, что оставляет свои варианты открытыми после повышения ставок на четверть пункта до самого высокого уровня с 2001 года.

Экономика США продолжает удивлять.

Но ожидается, что рынок труда продолжит замедляться в июле, в результате чего экономисты разделились во мнениях относительно того, следует ли Федеральной резервной системе снова повышать ставки в сентябре или оставаться на месте после повышения ставок на прошлой неделе.

Ожидается, что отчет о занятости за июль, который должен быть опубликован в пятницу в 8:30 утра по восточному времени, покажет, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 200 000 в прошлом месяце, а уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 3,6%, согласно оценкам Bloomberg.

Ожидается, что заработная плата, внимательно отслеживаемый показатель того, насколько сильно работники влияют на рынок труда, вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,2% по сравнению с прошлым годом.

«Мы ожидаем, что отчет о занятости за июль покажет продолжающееся постепенное замедление роста занятости и снижение роста заработной платы до двухлетнего минимума», — сказал Эндрю Хантер, заместитель главного экономиста по США в Capital Economics. «Это должно придать чиновникам ФРС немного больше уверенности в том, что сдерживание базовой инфляции продолжится».

Дефляция может стать встречным ветром для акций, предупредил Майк Уилсон из Morgan Stanley.

Это связано с тем, что падение цен лишает фирмы возможности ценообразования, что снижает прибыль.

«[T] это скользкий путь для роста прибыли и, следовательно, оценки акций, которые сейчас довольно расширены», — сказал Уилсон.

По словам главного фондового стратега Morgan Stanley Майка Уилсона, дезинфляция вот-вот превратится в дефляцию — серьезный сдерживающий фактор для корпоративных доходов и, в свою очередь, цен на акции, который инвесторам еще предстоит принять во внимание.

В подкасте в понедельник Уилсон указал на снижение потребительских и производственных цен, которое подпитывает надежды инвесторов на мягкую посадку экономики США. В июне потребительские цены выросли на 3% в годовом исчислении, значительно снизившись с 9,1% прошлым летом. Между тем, цены производителей выросли всего на 0,1% в годовом исчислении по сравнению с 0,9% в июне 2022 года.

В четверг Федеральная резервная система официально запустила долгожданный сервис мгновенных платежей FedNow, который позволяет потребителям и предприятиям отправлять и получать деньги за считанные секунды.

Система позволяет американцам мгновенно платить за продукты, предприятиям платить своим поставщикам или людям платить друг другу. Он будет доступен 24 часа в сутки, каждый день в году, с немедленным полным доступом к средствам.

FedNow не предлагается напрямую физическим и юридическим лицам, но он послужит основой инфраструктуры для мгновенных платежей, связывая банки. Транзакции происходят между банковскими счетами и позволяют немедленно переводить средства с банковского счета отправителя на банковский счет получателя.

Лимит на кредитную транзакцию клиента будет составлять 500 000 долларов США, но первоначальная установка лимита транзакции будет равна 100 000 долларов США. Деньги могут перемещаться от потребителя к потребителю, от потребителей к предприятиям или от предприятия к предприятию.

JPMorgan Chase недавно сообщил о результатах второго квартала, в которых выручка и прибыль превзошли ожидания Уолл-стрит. Но генеральный директор Джейми Даймон ошибается из-за осторожности.

«В ближайшем будущем все еще существуют существенные риски», — сказал он в пресс-релизе о прибылях и убытках.

«Потребители медленно израсходовали свои денежные резервы, базовая инфляция была упорно высокой — увеличивая риск того, что процентные ставки будут расти и оставаться высокими дольше — количественное ужесточение такого масштаба никогда не происходило, бюджетный дефицит велик, а война в Украине продолжается, что в дополнение к огромному гуманитарному кризису для украинцев имеет большое потенциальное влияние на геополитику и мировую экономику».

Это не радужная картина. На телефонной конференции по доходам Даймон добавил, что «встречные ветры существенны и несколько беспрецедентны».

Итак, вот более пристальный взгляд на три ключевых фактора риска, которые выделил Даймон, и на то, как инвесторы могут застраховаться от них.

Фондовые рынки США закроются рано в понедельник, 3 июля, в связи с празднованием Дня независимости.

В связи с федеральным праздником Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа закроются в 13:00. по восточному времени в понедельник и остаются закрытыми во вторник.

Рынок облигаций США закроется в 14:00. Восточный в понедельник и также останется закрытым во вторник.

День независимости является федеральным праздником в Соединенных Штатах с 1870 года, но традиция празднования Дня независимости восходит к 18 веку.

С 1776 года и по сей день 4 июля отмечается как день рождения независимости Америки.

Что нужно знать: доставят ли UPS, USPS, FedEx 4 июля? Банки, почта открыты?

Фондовый рынок завтра закрыт?

Рынки акций и облигаций США будут закрыты во вторник, 4 июля, в связи с празднованием Дня независимости.

По данным Бюро экономического анализа, в первом квартале экономика США выросла больше, чем первоначально предполагалось.

Третье чтение валового внутреннего продукта BEA показало, что экономика США выросла на 2% в первом квартале, отметив резкое увеличение по сравнению с предыдущим чтением на 1,3%.

Пересмотр по-прежнему указывает на замедление роста по сравнению с ростом на 3,2% и 2,9% в третьем и четвертом кварталах 2022 года соответственно. Пересмотр ВВП — лишь один из многих экономических показателей, которые оказались лучше, чем прогнозировали экономисты.

Новые данные, также опубликованные в четверг, показали, что ранние стадии восходящего тренда еженедельных обращений за пособиями по безработице, которые могут свидетельствовать об ослаблении на рынке труда, не материализовались. За неделю, закончившуюся 24 июня, число заявок на пособие по безработице достигло самого низкого уровня с мая, когда было подано 239 000 заявок.

Во вторник июньские данные о доверии потребителей достигли самого высокого уровня за 18 месяцев, поскольку другие данные показали рост заказов на товары длительного пользования в мае, даже несмотря на то, что экономисты ожидали снижения, а продажи новых домов в мае неожиданно выросли.

Немногие на Уолл-стрит смогли назвать грандиозное возвращение S&P 500 в этом году после того, как в прошлом году индекс впервые за поколение обвалился на медвежий рынок. Но потом был Том Ли. Еще в декабре опытный аналитик и соучредитель Fundstrat Global Advisors утверждал, что в этом году индекс S&P 500 подскочит более чем на 20% до 4750 — ценовой ориентир на 17% выше среднего прогноза Уолл-стрит. А в марте Ли удвоил свой оптимистичный прогноз, утверждая, что акции должны были взлететь из-за падающей инфляции, «голубиного» ФРС и разумных оценок после мрачного 2022 года. С тех пор S&P 500 вырос почти на 10%, что на сегодняшний день составляет более 14% роста. Прогноз Ли выглядит довольно хорошим, и теперь он вернулся с еще одним важным вызовом.

Ли, известный своими бычьими прогнозами и поддержкой криптовалют, говорит, что акции продолжат свое движение вверх. Несмотря на более чем год последовательных прогнозов рецессии с Уолл-стрит (вероятно, это самая широко предсказуемая рецессия в истории), он отмечает, что экономика остается устойчивой, уровень безработицы колеблется вблизи допандемического минимума, а рост ВВП продолжается в Первая четверть.